中国A股市场溢价效应研究

于阳著

作者于阳著
出版社北京：光明日报出版社
标注页数197 页
文件页数210 页
文件大小25.17 MB
出版时间2013
ISBN9787511250667

内容简介

股票市场溢价效应的存在及其成因是金融理论界长期争论的焦点，并且直接涉及投资者盈利策略的选择。本文以中国A股市场为背景，探讨溢价效应的存在性与形成机理，研究工作的创新性结果包括：构建了股票超额收益的回归模型，证实了中国A股市场存在溢价效应；论证了三因素模型与过度反应假说对溢价解释的缺陷及其对投资者的误导；建立了基于异质主体交互的股票定价模型，揭示出溢价形成的动态过程；论证了投资者结构与超额收益的相关性，并且据此提出了相应的投资策略。

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